Nowa cena docelowa i rekomendacja

Dom Maklerski BDM w raporcie z 13 października podniósł cenę docelową akcji Mostostalu Zabrze do 7,73 zł z poprzednich 6,30 zł, utrzymując jednocześnie rekomendację „kupuj”. Raport powstał przy kursie 6,67 zł za akcję.

Ocena wyceny i skup akcji własnych

Analitycy wskazują, że mimo ostatnich wzrostów, spółka pozostaje niedowartościowana względem sektora. Wycena na poziomie EV/EBITDA 4,0x w 2025 r. jest atrakcyjna, nawet przy zakładanym spadku wyników r/r. Dodatkowo w IV kwartale 2025 roku Mostostal Zabrze planuje skup akcji własnych o wartości około 8% kapitalizacji.

Poprawa portfela zamówień i perspektywy EBITDA

W ciągu ostatniego roku spółka wyraźnie zwiększyła swój portfel zamówień, który jest obecnie dwukrotnie wyższy niż rok wcześniej, głównie dzięki kontraktom zagranicznym. DM BDM prognozuje, że w 2025 roku Mostostal Zabrze wypracuje EBITDA w wysokości 75,5 mln zł, a w 2026 roku wzrośnie ona do 85 mln zł.

Spory prawne i ugoda z Orlenem

W raporcie zwrócono uwagę na ugodę zawartą przez spółkę z Orlenem w sprawie Polwaxu, co pozwoli na restrukturyzację majątku. Podjęto również mediacje w sprawie długo trwającego sporu dotyczącego Stadionu Śląskiego, który wciąż może rzutować na postrzeganie spółki na rynku.

„Biorąc pod uwagę podniesienie prognoz na 2026 rok oraz ograniczenie ryzyka w Polwaxie widzimy miejsce na podniesienie ceny docelowej do 7,73 zł. To potwierdza rekomendację +Kupuj+” — Krzysztof Pado, Dom Maklerski BDM

Podsumowanie

Analiza DM BDM podkreśla stabilne fundamenty i poprawę sytuacji Mostostalu Zabrze, co uzasadnia podwyższenie ceny docelowej oraz utrzymanie pozytywnej rekomendacji inwestycyjnej.

Źródło: Bankier.pl