Nowe rekordy na ważnych indeksach
Wtorkowa sesja na Wall Street przyniosła wzrosty i ustanowienie nowych rekordów, choć przy rosnących obawach inwestorów o kondycję amerykańskiego rynku pracy. Dow Jones Industrial zakończył dzień na poziomie 45 711,34 pkt, zwiększając wartość o 0,43%. Tymczasem indeks średnich spółek Russell 2000 notował spadek o 0,54% do poziomu 2 381,97 pkt, a wskaźnik zmienności VIX obniżył się o 0,53% do 15,03 pkt.
Obawy o rynek pracy i ich wpływ
Niepokój inwestorów potęgują ostatnie dane Biura Statystyki Pracy (Bureau of Labour Statistics), które skorygowało wzrost wynagrodzeń za ostatnie 12 miesięcy do marca o ponad 911 tysięcy osób – największa korekta od 2002 roku. To sugeruje osłabienie rynku pracy.
"Myślę, że gospodarka słabnie" – powiedział Jamie Dimon, prezes JPMorgan Chase. "Nie wiem, czy zmierza w kierunku recesji, czy po prostu słabnie".
Choć dane odnoszą się do okresu sprzed pół roku i miały niewielki wpływ na natychmiastowe notowania giełd, mogą one zwiększyć presję na Rezerwę Federalną (Fed) do bardziej zdecydowanych obniżek stóp procentowych.
"Sytuacja na rynku pracy stale się pogarsza i choć powinno to ułatwić Fed obniżenie stóp procentowych tej jesieni, może to również ostudzić nieco ostatnią hossę" – wskazał Chris Zaccarelli, dyrektor ds. inwestycji w Northlight Asset Management.
Siła gospodarki i perspektywy inflacji
Mimo sygnałów osłabienia rynku pracy, inwestorzy zachowują przekonanie, że gospodarka pozostaje na tyle silna, by napędzać zyski przedsiębiorstw, szczególnie w sektorze sztucznej inteligencji.
"Wierzymy, że popyt na sztuczną inteligencję jest nadal silny i będzie wspierał zyski w tym sektorze, zwiększając zwroty z inwestycji – a tym samym ogólną kondycję rynku akcji" – mówi Marija Veitmane, starsza strateg ds. aktywów wieloaktywowych w State Street Global Markets.
W centrum uwagi pozostają dwa kluczowe raporty o inflacji: wskaźnik cen produkcji (PPI) publikowany w środę oraz indeks cen konsumpcyjnych (CPI) w czwartek. Ich odczyty mogą zdecydować o skali i tempie ewentualnych ruchów Fed podczas zaplanowanego na przyszły tydzień posiedzenia.
"Jeśli wskaźnik CPI wykaże pogarszającą się tendencję do wyższej inflacji, rynek zacznie obawiać się stagflacji" – ostrzegł Chris Zaccarelli. "Rynek byka był w tym roku niezwykle odporny, ale możemy zbliżać się do punktu zwrotnego".
Obecnie narzędzie FedWatch z CME wycenia ponad 11% prawdopodobieństwo, że Fed obniży stopy procentowe o 50 punktów bazowych jeszcze w tym miesiącu.
Europejski Bank Centralny i inne dane gospodarcze
W czwartek decyzję o stopach procentowych podejmie Europejski Bank Centralny, z oczekiwaniem analityków na utrzymanie obecnych poziomów stóp w strefie euro.
W USA z kolei wskaźnik optymizmu drobnych przedsiębiorców w sierpniu wzrósł do 100,8 pkt, nieco powyżej oczekiwań, co wskazuje na umiarkowaną stabilizację nastrojów przedsiębiorców.
Rynek surowcowy
Na rynku ropy naftowej kontrakty na WTI dla października wzrosły o 0,61% do 62,64 USD za baryłkę, a listopadowe futures na Brent podrożały o 0,58% do 66,40 USD za baryłkę.