Wzrosty głównych indeksów po danych o inflacji
Piątkowa sesja na Wall Street przyniosła odbicie po trzech dniach spadków. Dow Jones Industrial wzrósł o 0,65% do 46 247,29 pkt., S&P 500 zyskał 0,59% osiągając 6 643,70 pkt., a Nasdaq Composite wzrósł o 0,44% do 22 484,07 pkt. Indeks spółek średniej kapitalizacji Russell 2000 zwyżkował o 0,94% do 2 433,73 pkt. Jednocześnie indeks VIX, mierzący zmienność na rynku, spadł o 8,48% do 15,32 pkt.
Inflacja zgodna z oczekiwaniami Fed
Aktualny raport Inflacji PCE za sierpień 2025 potwierdził wzrost deflatora do 2,7% rdr, zgodny z prognozami. W ujęciu bazowym deflator PCE, wyłączając żywność i energię, utrzymał się na poziomie 2,9% rdr, co stanowi preferowaną miarę inflacji przez Rezerwę Federalną (Fed). W ujęciu miesięcznym deflator PCE wzrósł o 0,3%, podczas gdy deflator bazowy zwiększył się o 0,2%.
Deflator PCE jest kluczowym wskaźnikiem dla Fed, którego celem inflacyjnym jest średnio 2,0%. Obecne odczyty wspierają oczekiwania inwestorów na dwie kolejne obniżki stóp procentowych po 0,25 punktu procentowego jeszcze w 2025 roku.
Nastroje i prognozy ekspertów
„Oczekujemy, że Fed odłoży kolejną obniżkę stóp procentowych do grudnia. Pogorszenie na rynku pracy nie jest na tyle duże, aby uzasadniać agresywne tempo obniżek stóp procentowych” — Matthew Martin, Oxford Economics
„Trzydniowa korekta na szerszym rynku, to wystarczy, by skłonić kupujących do wycofania się. Wczorajsze oświadczenia i rewizja PKB podważyły gołębią narrację, ale dzisiejszy PCE łagodzi niektóre z tych obaw. Brak wiadomości to dobra wiadomość” — David Russell, TradeStation
Wskaźnik sentymentu konsumentów Uniwersytetu Michigan spadł we wrześniu do 55,1 pkt., co wskazuje na nieco ostrożniejszy optymizm, a oczekiwania inflacyjne na najbliższy rok obniżyły się do 4,7%, choć długoterminowa inflacja wzrosła do 3,7%.
Dane o konsumpcji i dochodach w USA
- Wydatki konsumentów w sierpniu wzrosły o 0,6% mdm, powyżej oczekiwań 0,5%.
- Dochody gospodarstw domowych zwiększyły się o 0,4% mdm, zgodnie z prognozami.
Polityka ceł i sytuacja na rynku ropy
Prezydent Donald Trump ogłosił nałożenie nowych ceł: 100% na markowe leki firm nie inwestujących w fabryki w USA, 25% na ciężarówki, 50% na meble kuchenne i łazienkowe oraz 30% na meble tapicerowane. Nie podano jeszcze szczegółów dotyczących objęcia tymi cłami krajów będących w umowach handlowych.
„Potencjalne cła w wysokości 100 proc. powinny być w dużej mierze możliwe do uniknięcia dzięki rozwojowi produkcji. Chociaż nadal istnieje wiele niewiadomych dotyczących dzisiejszego ogłoszenia, nadal przewidujemy bardzo ograniczony wpływ ceł na nasze duże spółki” — strategowie JP Morgan
Na rynku ropy kontrakty na WTI i Brent odnotowują niewielkie wzrosty, odpowiednio do 65,26 USD i 69,71 USD za baryłkę.
Źródło: bankier.pl