Wyniki finansowe za II kwartał 2025

Producent gier mobilnych Ten Square Games osiągnął w drugim kwartale 2025 roku skorygowaną EBITDA w wysokości 27 mln zł, co stanowi wynik o 8,9% wyższy niż konsensus analityków PAP Biznes, który szacował 24,8 mln zł. Jednakże wobec analogicznego okresu poprzedniego roku EBITDA spadła o 1,1% rdr, a w ujęciu kwartalnym o 11,5% kdk.

Zysk netto jednostkowy grupy wyniósł 20 mln zł i był o 5,8% wyższy od prognoz (18,9 mln zł), choć niższy o około 9% w stosunku do roku 2024, kiedy wyniósł 22 mln zł.

Przychody za ten okres osiągnęły poziom 81,4 mln zł, co oznacza spadek o 17,3% rdr oraz 10,1% kdk i minimalnie nie spełniło oczekiwań rynku (81,9 mln zł).

Wynik EBIT wyniósł 23,6 mln zł, przewyższając konsensus o 10,8%. W porównaniu z rokiem ubiegłym EBIT wzrósł o 1,3%, natomiast w ujęciu kwartalnym spadł o 22,9%.

Strategia i rozwój nowych tytułów

Prezes Ten Square Games, Andrzej Ilczuk, podkreślił, że spółka realizuje strategię transformacji kluczowych produkcji, rozwija grę Wings of Heroes oraz wprowadza nowe tytuły na rynek. Jako sukces wskazał premierę Trophy Hunter – pierwszej nowej gry od 2022 roku, która spotkała się z pozytywnym odbiorem i ma wyraźny potencjał wzrostu.

„Nasza strategia jest jasna - transformacja głównych tytułów, przyspieszenie rozwoju 'Wings of Heroes' oraz wprowadzanie nowych projektów na rynek. Miniony kwartał pokazał, że w każdym z tych obszarów robimy realne postępy, choć ich efekty nie zawsze są od razu widoczne” — Andrzej Ilczuk, prezes Ten Square Games

„Tym większą satysfakcję daje nam udana premiera Trophy Hunter - pierwszego nowego tytułu w naszym portfolio od 2022 roku. Gracze przyjęli go bardzo pozytywnie, a wczesne KPI pokazują wyraźny potencjał wzrostu” — Andrzej Ilczuk, prezes Ten Square Games

Transformacja i monetyzacja obecnych gier

W pierwszym półroczu 2025 trwały działania transformacyjne w popularnych produkcjach Fishing Clash i Hunting Clash, mające na celu zatrzymanie trendu spadkowego płatności i odbudowę potencjału przychodowego.

Kluczowe zmiany objęły testy segmentacji graczy i ofert oraz poprawę doświadczenia użytkowników we wczesnej fazie gry. Zredukowane zostały także wydatki na pozyskiwanie nowych graczy, aby zwiększyć efektywność inwestycji marketingowych. Powrót do większych nakładów zaplanowano po poprawie wskaźników retencji.

Spółka zauważa pierwsze pozytywne sygnały z testów, jednak pełne efekty oczekiwane są po rozszerzeniu zastosowanych rozwiązań na większe grupy graczy generujących znaczną część przychodów.

Wzrost w segmencie symulatorów lotu i rozwój TSG Store

Tytuły z segmentu symulatorów lotu, zwłaszcza Wings of Heroes i Real Flight Simulator, utrzymały pozytywną dynamikę wzrostową. W pierwszej połowie 2025 Wings of Heroes zanotowało wzrost przychodów o 111,7% rdr do 13,6 mln zł, a Real Flight Simulator wzrósł o 7,9% do 10,5 mln zł.

W II kwartale przychody z tych gier wyniosły odpowiednio 6,3 mln zł i 5,2 mln zł.

TSG Store zbliża się do kluczowego progu udziału 25% w ogólnych przychodach Grupy, osiągając 23,4% w czerwcu 2025. W Fishing Clash udział sklepu w płatnościach wyniósł 32,9%, a w Hunting Clash 21,7%.

Rekordowy wzrost TSG Store napędzają rozwój wewnętrzny oraz innowacje, takie jak nowa waluta w Hunting Clash, nowy wygląd sklepu w Fishing Clash oraz wdrożenie systemu lojalnościowego. Istotnym czynnikiem był również wyrok sądu federalnego USA, umożliwiający bezpośrednie informowanie graczy o ofercie sklepu w aplikacjach iOS.

Plany na drugą połowę 2025

W lipcu odbyła się globalna premiera Trophy Hunter, a spółka planuje intensyfikować rozwój gry poprzez wzbogacanie jej o nowe treści i funkcje społecznościowe, które mają zwiększyć zaangażowanie i retencję graczy. Zespół deweloperski gry od sierpnia liczy 11 osób. Gra realizuje model hybrydowy z przychodami z mikropłatności i reklam.

Równocześnie trwa rozwój Real Combat Simulator przez spółkę zależną Rortos, z planowaną aktualizacją wprowadzającą tryb multiplayer i nowe funkcje.

Źródło: PAP Biznes