Rekordowy wzrost aktywów funduszy inwestycyjnych

W sierpniu 2025 roku aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły o 1,4 proc. mdm, zwiększając się o 5,3 mld zł do 396,9 mld zł. Jest to najwyższy poziom w historii, pobijający rekord z lutego tego roku. Wzrost był efektem zarówno dobrej koniunktury rynkowej, jak i napływu nowych środków od inwestorów – wynika z komunikatu Analiz.pl na podstawie danych IZFiA.

"W sierpniu ponad połowa funduszy inwestycyjnych w PLN wypracowała dodatnią stopę zwrotu, a TFI zarobiły dla klientów ok. 350 mln zł, przy saldzie wpłat i wypłat na poziomie niemal 5 mld zł" – podkreślono w raporcie.

Największe zyski na rynku surowców i fundusze dłużne

Największą dynamikę aktywów w sierpniu zanotowały fundusze rynku surowców, których aktywa powiększyły się o 8,8% do 3,2 mld zł. To zasługa mocnych wyników inwestycyjnych, szczególnie na rynku metali szlachetnych, w akcjach spółek zajmujących się wydobyciem złota i srebra. Średnie zyski w tej grupie przekroczyły 13% – najwyższy poziom od marca 2025.

Fundusze dłużne również odnotowały wzrost aktywów o 2,8% mdm, osiągając wartość 188,7 mld zł, co dało im udział rynkowy na poziomie 47,5%. Napływ nowych środków do tych funduszy wyniósł 4,4 mld zł, głównie dzięki funduszom obligacji krótkoterminowych, które zgromadziły 2,6 mld zł nowych inwestycji. Średnie stopy zwrotu funduszy dłużnych wyniosły między 0,3 a 0,5% w zależności od segmentu.

Pozostałe segmenty funduszy

Aktywa funduszy PPK wzrosły nieznacznie o 0,6% (+0,22 mld zł), głównie dzięki stałym wpłatom pracowników i pracodawców. Fundusze mieszane zyskały 0,3% aktywów, czyli 48,5 mld zł, zasilone napływami klientów na poziomie 0,2 mld zł.

Spadek o 1% mdm odnotowały fundusze akcyjne, głównie polskich spółek, których portfele zmniejszyły się o 0,6 mld zł (-2,5%). Jest to skutkiem ujemnej koniunktury na GPW oraz zapowiedzi Ministerstwa Finansów dotyczących podwyżki podatku CIT dla instytucji finansowych, co spowodowało spadek kursów banków i indeksu WIG20 o ponad 5%. Fundusze akcji zagranicznych zwiększyły natomiast swoje aktywa o 0,2 mld zł (+0,9%).

Liderzy rynku funduszy

Na koniec sierpnia 2025 roku największy udział w rynku kapitałowym funduszy miał PKO TFI z aktywami 70,4 mld zł, następnie Goldman Sachs TFI z 39,4 mld zł oraz Pekao TFI z 38,2 mld zł. W segmencie funduszy aktywów niepublicznych liderem pozostaje PFR TFI z 18,9 mld zł. Największy przyrost aktywów nominalnie zanotowały PKO TFI (+1,8 mld zł) oraz Pekao TFI (+0,6 mld zł). Największy spadek aktywów odnotowało Allianz Polska TFI (-75 mln zł).