Nowa emisja detalicznych listów zastawnych

PKO Bank Hipoteczny zapowiada pierwszą od prawie 100 lat emisję detalicznych listów zastawnych o łącznej wartości do 1 mld zł, z możliwością zwiększenia emisji do 1,2 mld zł. Zapisy potrwają od 1 do 21 października 2025 roku i będą dostępne w punktach Biura Maklerskiego PKO BP, wybranych oddziałach banku oraz online w serwisie iPKO, aplikacji IKO i PKO Supermakler.

Nominał pojedynczego listu zastawnego to 1000 zł. Listy będą oprocentowane stałą stopą 5% przez pierwsze sześć miesięcy od emisji, a następnie zmiennym oprocentowaniem równym stopie referencyjnej NBP powiększonej o 0,25 punktu procentowego.

Bezpieczeństwo i notowanie na rynku Catalyst

Instrumenty te będą notowane na rynku Catalyst Giełdy Papierów Wartościowych, a pierwsze notowanie planowane jest na przełom października i listopada 2025 roku. Prezes Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych, Jarosław Dominiak, podkreślił, że listy zastawne należą do najbezpieczniejszych papierów dłużnych z priorytetowym dostępem inwestorów do zabezpieczonego majątku.

Wyzwania polskiego rynku listów zastawnych

Wojciech Papierak, prezes PKO Banku Hipotecznego, wskazał, że polski rynek listów zastawnych jest znacznie mniej rozwinięty niż w Europie, z udziałem na poziomie 3,8% finansowania kredytów hipotecznych, podczas gdy np. w Danii sięga on 100%, a w Niemczech 15,8%. Jako główne bariery wymienił brak preferencji podatkowych dla inwestorów i emitentów oraz brak wsparcia instytucjonalnego ze strony Narodowego Banku Polskiego, który nie prowadzi transakcji repo ani nie wspomaga płynności tego rynku, w przeciwieństwie do Europejskiego Banku Centralnego.

Potrzebne są zmiany w prawie podatkowym, ułatwienia dla ETF-ów oraz rozwój rynku wtórnego, w tym wprowadzenie transakcji repo na listy zastawne umożliwiających większą płynność i codzienną dostępność notowań.

Perspektywy i znaczenie emisji

PKO Bank Hipoteczny otrzymał zatwierdzenie Komisji Nadzoru Finansowego na emisję listów w ramach programu o wartości do 10 mld zł. Środki z emisji mają być przeznaczone na refinansowanie kredytów hipotecznych oraz wykup wierzytelności z rynku.

"Celem regulacji UE jest zwiększenie atrakcyjności i bezpieczeństwa listów zastawnych oraz ułatwienie inwestowania transgranicznego" — Wojciech Papierak, prezes PKO Banku Hipotecznego

Inicjatywa PKO Banku Hipotecznego może stać się ważnym impulsem dla rozwoju rynku długu zabezpieczonego w Polsce, wspierając stabilność sektora bankowego oraz finansowanie mieszkalnictwa.

Źródło: bankier.pl