Silne wyniki banków giełdowych w II kwartale 2025

W drugim kwartale 2025 roku największe banki giełdowe odnotowały zysk netto przekraczający 9 mld zł, co stanowi o 7 proc. wynik powyżej rynkowych oczekiwań i jest wyraźnie lepszy niż rok wcześniej oraz w poprzednim kwartale. Dobre rezultaty zawdzięczają m.in. niższym od przewidywanych kosztom ryzyka kredytowego oraz stabilnej jakości portfela kredytowego.

Kluczowe czynniki wpływające na wyniki

• Zysk netto zbiorczy 8 przebadanych banków wyniósł 9,08 mld zł, przewyższając konsensus rynkowy (8,46 mld zł).
• Wynik odsetkowy wzrósł o 16 proc. rok do roku, mimo niższych stóp procentowych oraz wakacji kredytowych w 2024 roku.
• Saldo rezerw spadło o ponad 20 proc. względem prognoz, co pozytywnie wpłynęło na wynik netto – banki zawiązały rezerwy o wartości 1,04 mld zł zamiast spodziewanych 1,3 mld zł.
• Banki wskazywały na sprzedaż portfela NPL i korzystny wpływ parametrów makroekonomicznych na poziom rezerw.

Największe wyniki banków

• PKO BP osiągnął najwyższy zysk netto – 2,66 mld zł, co było o 6 proc. powyżej oczekiwań. Bank obserwuje wzrost popytu na kredyty we wszystkich segmentach i spodziewa się dalszego stabilnego wzrostu w drugiej połowie roku.
• Bank Millennium pozytywnie zaskoczył wynikiem o 26 proc. wyższym od konsensusu (331 mln zł), m.in. dzięki zyskom ze sprzedaży nieruchomości oraz portfela NPL.
• Bank Pekao odnotował zysk netto 1,6 mld zł, 3,1 proc. powyżej oczekiwań, wsparty dwucyfrowym wzrostem akcji kredytowej w kluczowych segmentach.

Koszty ryzyka i rezerwy

Wynik kosztu ryzyka w II kwartale był wyjątkowo niski. M.in. dzięki sprzedaży portfela niespłacanych kredytów oraz zmianom w modelach rezerw, saldo rezerw obniżyło się w porównaniu do oczekiwań. Łączne rezerwy na ryzyko prawne związane z kredytami walutowymi w analizowanych bankach wyniosły około 3,7 mld zł. PKO BP poniósł największe koszty rezerw na kredyty CHF (1,25 mld zł), zgodnie ze wcześniejszymi szacunkami.

Perspektywy i ciąg dalszy publikacji wyników

Banki przewidują dalszy wzrost popytu na kredyty, szczególnie hipoteczne oraz korporacyjne. Wciąż trwa publikacja wyników – ostatni raport za II kwartał zaprezentuje Bank Handlowy, który spodziewa się spadku zysku netto z powodu rozpoznania strat związanych ze sprzedażą działalności detalicznej do VeloBanku.

Wyniki banków w II kwartale zgodnie z oczekiwaniami okazały się bardzo dobre, pomimo niższych stóp i wakacji kredytowych. Jakość portfela kredytowego pozostaje pod kontrolą — Marcin Materna, analityk BM Banku Millennium

Źródło: Bankier.pl