Wzrost wartości aktywów Quercus TFI
Na koniec sierpnia 2025 r. wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI wyniosła 8,168 mld zł, co stanowi wzrost względem 7,967 mld zł na koniec lipca 2025 r. – poinformowała spółka w komunikacie.
Struktura aktywów obejmowała między innymi:
- 7,281,6 mln zł w 12 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO,
- 23,4 mln zł w 2 subfunduszach QUERCUS Instytucjonalny SFIO,
- 20,9 mln zł w QUERCUS Absolute Return FIZ,
- 47,7 mln zł w QUERCUS Global Balanced Plus FIZ,
- 52,4 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ,
- 3,2 mln zł w Private Equity Multifund FIZ,
- 145,2 mln zł w Acer Multistrategy FIZ,
- 228,9 mln zł w Alphaset FIZ,
- 364,9 mln zł aktywów w usłudze asset management (bez środków zainwestowanych w fundusze Quercus).
Rekordy na giełdach i wyniki funduszy
Sierpień 2025 r. przyniósł znaczące wzrosty na światowych i polskich giełdach. Indeksy zanotowały stopy zwrotu na poziomie: S&P 500 +9,8%, Nasdaq +11,1%, DAX +20,1%, CAC +4,4%. WIG przekroczył barierę 110 tys. punktów, choć w efekcie propozycji dodatkowego opodatkowania banków spadł do 104,8 tys. pkt.
Prezes Quercus TFI, Sebastian Buczek, wskazał, że najlepiej na GPW wypadły spółki z udziałem Skarbu Państwa: PGE (+87%), Orlen (+77%) i mBank (+61%). Natomiast w segmencie biotechnologicznym największe straty poniosły Selvita (-37%) i Ryvu (-25%).
„Niespodziewanie sierpień przyniósł kolejne rekordy na giełdach, choć jego druga część była już mniej okazała” — Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI
Wyniki inwestycyjne funduszy Quercus w 2025 r. były bardzo dobre, szczególnie wyróżniły się:
- QUERCUS Absolutny: +17,55%
- QUERCUS Global Balanced: +12,49%
- QUERCUS Obligacji Skarbowych: +7,30%
- QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy: +5,02%
- QUERCUS Akumulacji Kapitału: +4,64%
Stan rynków obligacji i surowców
Na rynku obligacji skarbowych sierpień był względnie neutralny. Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich spadła do 4,23%, niemieckich wzrosła do 2,72%, a polskich do 5,56%. Sektor papierów korporacyjnych radził sobie bardzo dobrze, co sprzyjało funduszom dłużnym krótkoterminowym z wynikami na poziomie ok. +4,6–5%.
Wśród surowców nastąpiły wzrosty cen złota (rekord wszechczasów: 3 516 USD/uncję, +33%), srebra (40,2 USD, +37%) i miedzi (4,59 USD/funt, +14%). Jedynie ropa spadła do 64 USD za baryłkę (-11%).
Zmiany kursów walut i perspektywy na 2025 rok
Złoty umocnił się głównie wobec dolara (3,64 zł, spadek dolara o 12%), podczas gdy euro i frank utrzymały wartości odpowiednio na 4,26 zł i 4,55 zł.
Zarząd Quercus TFI zauważa, że pomimo dobrej passy, końcówka roku jest statystycznie trudniejszym okresem dla inwestorów. Wpływ na polski rynek mogą mieć też wyniki nadchodzących wyborów prezydenckich i potencjalne napięcia polityczne, które mogą ograniczyć obniżki stóp procentowych przez RPP.
Quercus rekomenduje inwestowanie w fundusze dłużne, które według ich prognoz w 2025 r. przewyższą oprocentowanie depozytów bankowych, również tych w walutach obcych.
„Według naszych założeń, w 2025 r. fundusze dłużne, zarówno krótkoterminowe, jak i obligacji skarbowych, pokonają oprocentowanie depozytów” — Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI
Dodatkowo, prezes wskazał na globalne ryzyka, takie jak geopolityka, nieprzewidywalność Donalda Trumpa, słabość finansów państw oraz możliwość rozszerzenia spreadów kredytowych. Również koniec wojny na Ukrainie w tym roku wydaje się mniej prawdopodobny.